Slováci majú v rámci Európy pri investovaní výraznú daňovú výhodu
Porovnanie európskych krajín ukazuje, že daňové podmienky investovania sú na Slovensku nastavené výhodne. Vďaka ročnému časovému testu sú zisky z cenných papierov obchodovaných na burze, napríklad ETF fondov, po roku držania úplne oslobodené od dane. Mnohé krajiny majú daňové zaťaženie investícií výrazne vyššie a prísnejšie, upozornil v aktuálnom komentári ekonóm spoločnosti Finax Patrik Kindl.
„V susednej Českej republike je systém podobný nášmu, časový test je však dlhší. Zisky sú oslobodené od dane až po troch rokoch držania, pričom pri skoršom predaji platí bežný investor daň 15 %, pri vysokopríjmových skupinách až 23 %,“ priblížil analytik.
Poľsko aktuálne uplatňuje 19 % rovnú daň z kapitálových výnosov, a to bez akejkoľvek výnimky za dĺžku držania. „Naši severní susedia však už na túto nevýhodu reagujú. Od januára chystajú legislatívne zmeny, ktoré majú toto zaťaženie zmierniť zavedením tzv. Osobného investičného účtu. V jeho rámci budú do stanoveného limitu všetky zisky oslobodené od dane,“ avizoval Kindl.
Zložitejšia je podľa neho situácia aj v Maďarsku, kde zisky podliehajú 15 % dani z príjmu, ku ktorej sa pripočítava ešte 13 % sociálny odvod. Nulovú daň je možné získať len pri využití špeciálneho investičného účtu, peniaze na ňom však musia zostať bez výberu viazané päť plných rokov.
Rakúsko zase uplatňuje pevnú daň vo výške 27,5 %, ktorá sa vzťahuje rovnako na realizované zisky aj na vyplácané dividendy. Časový test, ktorý by daň znížil na nulu, tam neexistuje, priblížil analytik.
Ešte horšia situácia pre drobných investorov panuje podľa Kindla v ekonomikách západnej Európy, ktoré majú často mimoriadne komplikované alebo prísne daňové systémy. „Príkladom je Francúzsko, kde kapitálové výnosy z predaja cenných papierov, rovnako ako úrokové a dividendové príjmy, podliehajú jednotnej rovnej dani vo výške 30 %,“ vyčíslil.
V Nemecku sa zase uplatňuje daň vo výške 26,375 %, ktorá sa skladá zo základnej sadzby a solidárnej prirážky. Od dane je oslobodených prvých 1000 eur zisku na osobu a pri akciových fondoch existuje 30 % čiastočné oslobodenie, efektívna daň z výnosu sa však aj tak pohybuje na úrovni približne 18,5 %.
Španielsko používa progresívnu stupnicu zdanenia úspor v pásmach od 19 % do 30 %. Bežný retailový investor zvyčajne spadá do pásma so zdanením 19 % až 23 %, konštatoval ekonóm.
Za absolútny extrém z pohľadu zdaňovania fondov označil Írsko. „Na zisky z ETF fondov sa tam uplatňuje takzvaná exit tax, ktorá sa síce pre rok 2026 znižuje zo 41 %, stále však dosahuje astronomických 38 %. Pri fondoch neexistuje žiadna ročná úľava a investor si nemôže započítať ani straty. Navyše musí v Írsku každých osem rokov zaplatiť 38 % daň z nerealizovaného zisku, aj keď fond vôbec nepredá. Výhodnejšie je naopak zdaňovanie akcií, a to sadzbou 33 % s nezdaniteľnou časťou 1270 eur,“ doplnil Kindl.
